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锐叔论市 “假摔”不足虑,此“情”仍可待! 一板块或被“引爆”!


admin| 更新时间:2021-01-11 08:20|点击数:未知

《投资者网》特约国金证券(600109,股吧)分析师毛锐

上周五大盘呈现分化格局。早盘A股三大指数集体低开,开盘后迅速形成分化。沪指受权重大跌影响全天低开低走,出现较大调整;深成指一横盘震荡为主;创业板则表现较强,一度冲高涨1.5%,但尾盘受拖累快速跳水,涨幅也明显收窄。最终,上证指数、深成指分别跌1.95%、0.61%报收,创业板指则涨0.75%报收。盘面上,个股涨跌比近1:2.4,涨停股(剔除ST和未开板次新股)达121家,显示市场情绪高涨,赚钱效应较差。

对于周五的调整,应该是在预料之中。一是技术上需要,二是受国家队减持等消息面因素影响。在周五的早评中,锐叔也对大家进行过提示,“上述消息或给今天市场带来一些震荡,事实上市场自身也需要来一次‘洗盘’,消化一下短期的获利盘,以便后市走得更稳健”。

周末消息面上,继周三盘后证监会高调“查配资”、周四盘后国家队拟减持几只个股后,管理层再发第三道“金牌”。7月11日,银保监会发言人在答记者问时表示,当前特别要强化资金流向监管,规范跨市场资金往来和业务合作,严禁银行保险机构违规参与场外配资,严查乱加杠杆和投机炒作行为,防止催生资产泡沫,确保金融资源真正流向实体经济中最需要的领域和环节。连续的“降温”信号,加上周五沪指出现自5月22日之后的最大单日调整、“牛市旗手”券商板块大幅回调,“聪明钱”北上资金出现6月29日之后的首次净流出且单日流出规模为3月下旬以来最高,本周大小非解禁和新股发行增加等因素,不禁让一些投资者周末有些忐忑不安。

不过,锐叔以为问题不大。虽然管理层近日释放出一些“降温”信号,但锐叔认为这更多是对市场的呵护,要“慢牛”不要“疯牛”,要“健康牛”而不是“配资牛”,是希望慢而不是停。毕竟今年资本市场最大的改革,即创业板试点注册制还没有落地,不希望到时候台子搭得太高,容易引发较大震荡。政策为的是“行稳致远”,而不是真正的转向。此外,北上资金最近7个交易日,有5天净流入过百亿,一两天的流出也并不意味着转向;券商板块短期涨幅较大,周五调整也属正常,从缩量来看,也并无资金明显出逃迹象。

当前,市场情绪已被点燃,从券商开户数量激增等种种迹象也表明,增量资金还在源源不断进场,估计一两盆“冷水”还暂时难以“灭火”。以往在市场情绪高涨期间,最容易出现一个现象,那就是“周一效应”。因为人们有更多聚会交流的时间,而行情火爆时,股市成为重要的谈资,赚钱效应更容易扩散和酝酿。以去年春季行情为例,其间每个周一几乎都是大阳或者中阳上涨,甚至有几周的周一涨幅超过了随后4个交易日涨幅的合计。因此,锐叔认为,尽管消息面上有些压力,但在当前行情由情绪主导下,上述情形仍有望再现。

板块和热点方面,尽管周五沪指调整明显,但盘面上题材股仍较活跃,业绩预增、免税店、深圳本地股、病毒防治上演涨停潮,港口、汽车、核电、影视等先后异动拉升,尾盘水利板块大幅冲高。另外血制品、光刻机等涨幅居前,保险、银行、煤炭、有色等大盘蓝筹股领跌。

免税店依旧是周五最强方向,近15只相关涨停标的,并且带动多只零售股涨停。免税店概念已经是明牌,没什么更多故事好讲的了,主要以资金博弈为主,而且从当初的七八张牌照到如今近50只相关概念股,该扩散的也都差不多扩散了,后期博弈风险较大,一般投资者最好还是敬而远之吧。

深圳本地股在周五走强,相关涨停个股超20只。就目前来看并没有特别的驱动因素,最大的预期应该是深圳特区设立40周年,这个驱动因素力度不会太大。此外,其中有部分个股属于深圳本地创投概念,由于有创业板注册制预期,这部分倒是还可以继续关注。

病毒防治题材自疫情爆发以来,已经被市场多次炒作,再度活跃主要有两个驱动。一是海外疫情方面,日新增确诊病例再创新高;二是进入半年报预告期,该板块有业绩大幅增长的预期。不过很多个股前期的涨幅已经体现了业绩增长的预期,随着7月15日创业板强制中报预告截止日及深圳主板部分强制中报预告截止日的临近,最后几天可能有千家集中披露,如果不是业绩绝对超预期,很难吸引资金持续关注,所以前期提前披露的公司更有身位优势,后面可以关注上交所预告以及科创板的中报。

周五大金融、周期性行业大盘蓝筹股集体下挫。不过锐叔认为它们的回调应该是低吸的机会。上周公布的6月PPI(生产价格指数)环比增0.4%,结束了疫情以来的连续4个月下滑,数据揭示周期性行业盈利有望出现向上拐点。从以往的情形来看,PPI形成底部逐步形成后,价值型行业开始全面跑赢市场,大多数时候国证成长/价值比值的曲线与PPI在趋势上也是呈现负相关的关系。

周末,消息面发酵最大的是防汛水利。截至7月12日12时,今年以来洪涝灾害造成江西、安徽、湖北、湖南等27省(区、市)3789万人次受灾,141人死亡失踪,224.6万人次紧急转移安置,125.8万人次需紧急生活救助;2.8万间房屋倒塌;农作物受灾面积3532千公顷;直接经济损失822.3亿元。国家防总也在昨天决定,将防汛Ⅲ级应急响应提升至Ⅱ级。推进重大水利工程建设,也成为上周国务院常务会议的重点内容之一。此前,在2020年1月举行的全国水利工作会议上透露,水利部已经提前筹划“十四五”重大水利项目,提出储备项目409项,为“十三五”规划的2倍,其中重大水利工程150项,作为2020年至2022年拟新开工项目重点推进。上述150项重大水利工程初步匡算投资约1.3万亿元,对水利行业基本面改善也有较大推动。水利板块在周五尾盘已经启动,今天有望继续发酵,短线可关注一下。

操作策略:

周五各大指数呈现分化格局,沪指出现近期最大单日调整。盘前消息面上,管理层再次释放“降温”信号。但当前市场情绪已被点燃,增量资金还在源源不断进场,因此,短期行情很难刹住车,仍有望继续向上延续。中线来看,货币政策最宽松的阶段已经过去,两会后政策处于相对“空窗期”,当前市场有利因素不如前期,未来呈现区间震荡格局的可能性更大。操作上,建议持股待涨和逢低加仓为主,短期重点关注非银金融,及低估值、早周期大盘蓝筹股。中线可逢低关注消费电子、新老基建、新能源汽车产业链、黄金等方向。

(国金证券毛锐 SAC执业编号:S1130519020002)

本报告中的内容和意见仅供参考,不构成投资建议。国金证券不对因使用本报告所引致的任何损失承担任何责任。市场有风险,投资需谨慎。

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